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大赢家娱乐手机版-3.0·IMF:公司债“炸弹”或引爆全球危机

 

大赢家娱乐手机版-3.0·IMF:公司债“炸弹”或引爆全球危机

大赢家娱乐手机版-3.0,参考消息网10月18日报道 外媒称,国际货币基金组织(IMF)10月16日发布的报告指出,全球货币宽松加剧金融系统脆弱性。利率下降一方面有利于支持经济发展,另一方面也刺激了投资资金。报告强调,企业借款和新兴国家外币债务膨胀,存在将来导致经济混乱的风险。IMF要求各国加强监管,可能给货币宽松政策造成影响。

据《日本经济新闻》10月17日刊载题为《具有违约风险的债务或达19万亿美元》的报道称,IMF每半年出台一次《全球金融稳定报告》,对金融领域风险进行盘点。此次报告指出,市场开始押注超低利率长期持续,并对相应的风险进行了分析。本周在华盛顿举行的二十国集团财长与央行行长会议和IMF年会将对该报告进行讨论。

报道称,世界长期利率半年来大幅下降。美联储率先降息,世界各国央行纷纷响应,市场利率加快下跌。市场预测,至少到2022年,发达国家国债的20%以上将保持负利率状态。

IMF肯定了利率下降有缓解当前经济下滑风险的作用,但也指出经济增长和金融稳定面临的中期风险日益增大。三个关键因素是:企业借款膨胀;资金流向高风险资产;新兴国家对外债务增加。

报道介绍,据IMF推算,在日本等八个主要国家,到2021年,存在违约风险的企业债务或达19万亿美元(1美元约合7.1元人民币),占企业债券发行余额的40%。

机构投资者的动向也潜藏风险。在利率为正的国债逐渐消失的背景下,为了尽可能获得收益,投资者积极购买风险较高的资产。IMF调查结果显示,基金向低评级企业投资的情况增加。

报道称,新兴市场国家面临的风险也在增大。它们以美元等货币支付的对外债务日益膨胀。数年来,非洲和亚洲发展中国家的对外债务急剧增加。因2019年美国下调利率,美元债务的利息负担得到缓解,但另一方面,新兴市场国家和发展中国家对外债的依赖程度加剧。

IMF指出,各国应该立即采取应对措施,阻止金融不平衡加剧,防止经济放缓的幅度增大。

另据英国《泰晤士报》网站10月16日刊载题为《公司债“定时炸弹”可能触发新全球危机》的报道称,IMF警告,英国和其他发达经济体正坐在一枚可能触发另一场全球金融危机的公司债定时炸弹上。

报道称,在经济增速急剧放缓情况下,公司将无法承担19万亿美元债务的基本利息成本,从而带来大规模违约的可能性。这种违约可能成为企业版的次贷危机。

这一次的债权人不是银行,而是影子银行部门。影子银行部门由保险公司、养老基金和资产管理公司组成,超出了央行的监管范围。

报道援引IMF的金融顾问托比亚斯·阿德里安的话说:“以国内生产总值衡量,(影子银行的)脆弱性如今在80%的经济体中加剧了。这类似我们在全球金融危机最严重时所看到的情况。”他说,如果全球经济急剧放缓,“这种风险敞口可能会起到危机放大器的作用”。

IMF的研究强调称,世界已非常容易受上述风险影响。经济放缓的严重程度只需达到“全球金融危机时的一半”,问题债务的数量就会超过10年前危机时的水平。

报道称,造成这一问题的原因是世界各地的低利率,这迫使投资者为逐利而购买较高收益率的高风险类别资产。该组织说,如今共有15万亿美元的公司债和政府债券为负利率。

长期的低利率和投资者对风险的偏好正在导致严重的风险。IMF称:“决策者面临的挑战是,在下一次经济衰退前解决公司的脆弱性问题。”

该组织称,为避免再次发生危机,各央行应将监管范围扩大到影子银行部门。

资料图片。新华社

作者:匿名

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